婚紗第一股｜嘉藝控股擬2月底港交所上市，市值5.8億港元

嘉藝控股2月15日-2月20日招股，預(yù)期2月28日上市。

2月13日，嘉藝控股有限公司(下文簡(jiǎn)稱“嘉藝控股”或“集團(tuán)”)發(fā)布了通過(guò)港交所聆訊后的資料，創(chuàng)升融資為其獨(dú)家保薦人。嘉藝控股在第二次交表后不到4個(gè)月終于得償所愿闖關(guān)成功。

嘉藝控股為伴娘裙、婚紗及特別場(chǎng)合服的一站式解決方案供應(yīng)商，而根據(jù)Ipsos報(bào)告，就收益(約占2.9%的市場(chǎng)份額)而言，公司為2017年中國(guó)最大的伴娘裙制造商。公司于往績(jī)記錄期內(nèi)有超過(guò)95%的收益來(lái)自時(shí)裝品牌。

公司多年來(lái)致力向客戶提供一站式解決方案及高品質(zhì)的產(chǎn)品，已建立品牌聲譽(yù)及取得客戶的認(rèn)同，客戶越來(lái)越信賴公司，令公司可于中國(guó)維持伴娘裙制造商的領(lǐng)導(dǎo)地位。于最后實(shí)際可行日期，公司已與若干伴娘裙客戶(當(dāng)中三名于往績(jī)記錄期為公司的五大客戶)建立平均超過(guò)12年的關(guān)系，成為彼等的獨(dú)家供應(yīng)商，見證客戶對(duì)公司的信賴。

公司主要向美國(guó)時(shí)裝品牌銷售產(chǎn)品，其中包括伴娘裙、婚紗及特別場(chǎng)合服。除為客戶制造產(chǎn)品外，公司致力成為客戶業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)的重要一環(huán)，公司同時(shí)提供多元化增值服務(wù)，包括潮流走勢(shì)分析、產(chǎn)品設(shè)計(jì)及開發(fā)、原材料采購(gòu)、設(shè)計(jì)及開發(fā)、生產(chǎn)、品質(zhì)保證及存貨管理等。公司積極為客戶提供創(chuàng)新設(shè)計(jì)及挑選物料的意見，并應(yīng)用公司多年來(lái)累積的豐富行業(yè)知識(shí)及市場(chǎng)情報(bào)，與客戶共同開發(fā)產(chǎn)品。

公司于位處中國(guó)東莞市虎門鎮(zhèn)的生產(chǎn)設(shè)施制造產(chǎn)品。鑒于公司有限產(chǎn)能，視乎產(chǎn)品及生產(chǎn)設(shè)施的產(chǎn)能而定，公司將產(chǎn)品的部分生產(chǎn)程序外判予第三方分包商，以滿足客戶對(duì)公司產(chǎn)品的需求。

公司產(chǎn)品分為四個(gè)類別，即伴娘裙、婚紗、特別場(chǎng)合服及其他。截至2016年、2017年及2018年3月31日止年度以及截至2018年9月30日止6個(gè)月，收益主要由銷售伴娘裙產(chǎn)生，分別占相關(guān)期間總收益約79.3%、77.3%、62.3%及42.7%。截至2018年3月31日止年度及截至2018年9月30日止6個(gè)月，伴娘裙占總收益的百分比下降主要?dú)w因于特別場(chǎng)合服銷量的上升，因?yàn)楣镜牟呗允菍⒏嘤邢蕻a(chǎn)能及資源分配至特別場(chǎng)合服，特別場(chǎng)合服通常平均售價(jià)較低及交貨時(shí)間較短。

2016-2018年，嘉藝控股收益分別為1.65億港元、1.69億港元、2.08億港元；毛利分別為4336.5萬(wàn)港元、4870.8萬(wàn)港元、5799.5萬(wàn)港元；利潤(rùn)分別為1208.9萬(wàn)港元、2383.2萬(wàn)港元、2381.7萬(wàn)港元。

值得注意的是，嘉藝控股于2月15日-2月20日招股，公司發(fā)行1.3億股，其中90%為國(guó)際發(fā)售，10%為公開發(fā)售，另有15%超額配股權(quán)。每股發(fā)行價(jià)0.98港元-1.26港元(單位下同)；每手4000股，預(yù)期2月28日上市。

基石投資者鄭國(guó)和、林泳釧及吳淑芬分別認(rèn)購(gòu)1000萬(wàn)元、1200萬(wàn)元及1300萬(wàn)元可購(gòu)買的有關(guān)數(shù)目發(fā)售股份。鄭國(guó)和為必美宜國(guó)際投資(華南)有限公司董事。

所得款項(xiàng)凈額7430萬(wàn)元(以發(fā)行價(jià)中位數(shù)計(jì)算)：

76.0%用于在廣東省興建第二間生產(chǎn)設(shè)施提高產(chǎn)能；

10.0%用于償還公司于截至2019年3月31日止年度及截至2020年3月31日止財(cái)政年度上半年的部分定期貸款及循環(huán)貸款；

10.0%用于在美國(guó)設(shè)立銷售辦事處；

4.0%用作營(yíng)運(yùn)資金及一般企業(yè)用途。

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